Candlesticks Charts Erklärung Candlestick Charts wurden vor über 200 Jahren von den Japanern abgeleitet, die sie für die Zwecke der Analyse der Reismärkte verwendet. Die Technik entwickelte sich im Laufe der Zeit in das, was heute die Leuchtertechnik in Japan und in der Tat von Millionen von technischen Händlern auf der ganzen Welt verwendet. Sie sind optisch attraktiver als Standard-Bar - und Liniendiagramme und sorgen für ein klareres Marktlesen. Der Hauptbestandteil eines Leuchters ist der Körper, d. H. Der Teil, der die rechteckige Form zwischen den Öffnungs - und Schließpunkten bildet. Während traditionelle japanische Kerzenständer schwarze und weiße Körper verwenden, verwenden wir grün und rot in unseren Darstellungen, da wir glauben, dass die Farben die Marktrichtung besser definieren und wir finden, dass sie optisch auffallender sind. Ein grüner Körper bedeutet, dass die Schließung höher ist als die offene und somit der Preis über den Zeitraum erhöht hat, während in einem roten Körper der Schlusskurs niedriger ist als der Eröffnungskurs und der Wert hat sich im Laufe der Periode verringert. Die Verlängerungslinien am oberen und unteren Ende der Leuchterkörper werden Schatten genannt. Der Gipfelpunkt auf dem oberen Schatten ist der hohe Preis der Periode, während der niedrigste Punkt auf dem unteren Schatten den niedrigen Preis der Periode darstellt. Wenn am oberen Ende des Leuchterkorpus kein Schatten ist, bedeutet dies, dass der enge Preis (im Fall einer grünen Periode) oder der offene Preis (im Falle einer roten Periode) der hohe Preis ist. Umgekehrt bedeutet es, wenn am unteren Ende des Leuchterkorpus kein Schatten ist, dh der offene Preis (im Falle einer grünen Periode) oder der enge Preis (im Falle einer roten Periode) der niedrige Preis des Handels Periode. Hinweis: Eine Handelsperiode kann eine Woche, ein Tag, eine Stunde oder sogar weniger sein. Welcher Zeitraum am besten geeignet ist, hängt vom Markt und der Natur des Handels ab. Nach unserer Erfahrung sind Handelszeiten unter einer Stunde keine guten Maßnahmen für Devisenmärkte. Es gibt 21 Hauptleuchterarten, die wir jeweils im nächsten Abschnitt erläutern. Wir bitten Sie, bei der Verwendung von Kerzenständer-Indikatoren diese immer in Kombination mit anderen Trendindikatoren wie der langsamen stochastischen Anzeige, den RSI - und Bollinger-Bändern zu verwenden. Beachten Sie auch, dass die technische Analyse allein nicht ausreicht, da ökonomische Indikatoren oft die Auslöser für Preisaktionen sind, so dass auch die Grundlagen für den aktiven Handel von entscheidender Bedeutung sind. Für alle Leuchter, die wir besprechen, sprechen wir über eine Default-Handelsperiode. Es ist vollkommen Aufgabe des Händlers, die Länge der Periode zu bestimmen, die sie zu analysieren haben. Für Aktienmärkte könnte dies eine tägliche Chart, während für Devisenmärkte, könnte es eine 8 Stunden, 4 Stunden oder 1 Stunde Chart. Die Verwendung von weniger als einer Stunde wird nicht empfohlen. Kerzenstock-Typen 1) Lange Perioden Lange Zeiträume zeigen eine signifikante Lücke (dargestellt durch den Körper) zwischen den offenen und geschlossenen Preisen während der Handelsperiode. Normalerweise sind die Schatten an beiden Enden des Leuchterkörpers ziemlich kurz, was darauf hinweist, dass die Marktbewegung im Wesentlichen in einer Richtung während der gleichen Periode war. 2) Kurze Perioden Kurze Perioden mit komprimierten Leuchterkörpern deuten darauf hin, dass es während der Tradingperiode sehr wenig Kursbewegungen gab und welche kleine Bewegung dort im Fall eines grünen Leuchterkorpus nach oben oder nach unten bei einem roten Leuchter aufwärts war Körper. Wie bei einem Kerzenleuchter hat ein kurzer Leuchter kurze Schatten an beiden Enden, was auf sehr geringe Preisschwankungen zum Beispiel zwischen offenem Preis und niedrigem Preis und zwischen engem Preis und hohem Preis für einen bullisheten Kerzenleuchter hindeutet. 3) Marubozu Ein grüner Marubozu ist ein langer grüner Körper ohne Schatten an jedem Ende und es stellt einen bullish Trend, was bedeutet, dass der offene Preis war der niedrige Preis und der enge Preis war der hohe Preis. Es kommt in der Regel am Anfang einer Fortsetzung bullish Trend, oder ein zinsbullisches Umkehr-Muster. Eine rote Marubozu hat einen langen roten Körper und kommt zu Beginn einer Fortsetzung bearish Trend oder zeigt eine Trendumkehr. 4) Spinning Tops Spinning Tops haben längere Schatten als Körper und ob sie grün oder rot sind in der Regel nicht signifikant, da sie Marktunentschlossenheit implizieren und der Trend ist weder bullish noch bearish. Die offenen und geschlossenen Preise für die Periode sind sehr nah, so dass sich der Markt in Wirklichkeit nicht wirklich verschoben hat, obwohl es eine hohe oder niedrige Spitze (oder beides) während dieses Zeitraums gegeben haben könnte. Doji-Sticks haben den gleichen offenen und engen Preis. Offensichtlich sind in den schwankenden Devisenmärkten identische offene und geschlossene Preise selten, aber wenn sie nahe genug sind, dann kann der Leuchter gesagt werden, ein Doji zu sein. Ein Langbeiniger Doji hat lange Schatten, die von ihm hervorstehen, was darauf hindeutet, dass es im Laufe der Handelsperiode zu beachtlichen Schwankungen auf beiden Seiten des offenen Preises kommt. Letztlich endet die Periode mit dem engen Preis, der zurück zu dem offenen Preis zurückzieht. Es ist ein gutes Signal der Marktunentschlossenheit. Ein Dragonfly Doji hat nur einen langen Schatten, am unteren Ende des offenen und engen Preises. Dies deutet darauf hin, dass alle Kursaktivitäten während der Handelsperiode auf der unteren Seite des offenen Preises liegen, aber bis zum Ende der Handelsperiode ist der Preis wieder auf den offenen Kurs zurückgegangen. Es ist ein gutes Signal für eine rückläufige Trendumkehr, d. H. Der Preis sollte nun aufwärts gehen. Ein Grabstein Doji ist das Gegenteil einer Libelle und hat wieder einen langen Schatten, auf die hohe Seite des offenen und engen Preises. Sie weist darauf hin, dass die Preisaktivität während der Kursperiode am oberen Ende liegt, der Kurs aber bis zum Ende der Handelsperiode auf den offenen Kurs zurückzieht. Es ist ein gutes Signal für eine zinsbullische Trendumkehr, d. H. Der Preis sollte nun abwärts gehen. Ein 4-Preis-Doji ist ein seltenes Ereignis, da für die vorgeschriebene Handelsperiode die offenen, nahen, hohen und niedrigen Preispunkte gleich sind. Solch ein Ereignis ist selten in Devisenhandel und normalerweise nur geschieht, wenn der Handel ausgesetzt wird. 6) Sterne und Regentropfen Ein Stern tritt auf, wenn ein kurzer Körperleuchter Lücken über einem langen Körperleuchter. Wenn der kurze Körper nach und oberhalb der langen Körperperiode erscheint, muss der lange Körper eine grüne Kerze sein. Wenn der kurze Körper nach und unter dem langen Körper erscheint, dann muss der lange Körper eine nach unten gerichtete Kerze sein. Sterne und Regentropfen sind Teil eines komplizierteren Musters, meist ein Umkehrmuster, müssen aber in einem breiteren Kontext untersucht werden. 7) Papierschirm Ein Papierschirm bildet sich, wenn ein kleiner Körper einen langen Schatten an seiner Unterseite hat. Dies kann eine starke Umkehranzeige sein. Ob der Körper grün oder rot ist, zeigen beide Regenschirme eine rückläufige Trendwende, da die Preisauswahl letztendlich fehlschlägt. Ein Hammer ist ein sehr wichtiger Indikator für Umkehrtrend, und er wird so genannt, weil der Markt versucht, einen Marktboden auszuschlagen. Es ist ein sehr guter Indikator für eine bullish Trend auf dem Weg, ob der Körper ist grün oder rot. Wie man einen Hammer erkennt: Der Hammer erscheint nur während eines Abwärtstrends. Der Körper des Hammers hat einen langen Schatten auf der Unterseite - mindestens 2-3 Mal die Länge des Körpers und wenig, wenn irgendein Schatten auf der Oberseite. Die Farbe des Körpers spielt keine Rolle. 9) Hängender Mann Ein hängender Mann ist so genannt, weil er die Gestalt eines Mannes hat, der in hängender Stellung steht, wobei seine Beine darunter schweben. Es tritt nur während eines Aufwärtstrends auf und ist ein sehr guter Indikator für eine Trendumkehr zu einem bärischen Markt. Wie man einen Hängenden Mann erkennt: Der Körper ist am oberen Ende des Trends und hat wenig oder keinen Schatten auf den Kopf. Der Körper hat einen Schatten mindestens 2-3 mal seine Länge zur Unterseite. Dem Markt für hängende Geschäftsmärkte sind Aufwärtstrendperioden vorausgegangen. Die Farbe des Körpers ist nicht wichtig, um die Trendwende, anders als ein roter hängender Mann ist mehr bearish als ein grüner hängender Mann. 10) Engulfing Engulfing ist, wenn ein Handelsphasen Körper vollständig verschlingt, dass der vorangegangenen Perioden Körper. Es ist ein Indikator für eine Trendumkehr. Wenn ein grüner Körper die eines roten Körpers aus der vorhergehenden Periode verschlingt, ist dies ein Indikator für eine zinsbullische Tendenz. Ebenso, wenn ein roter Körper den Grünkörper der vorangegangenen Handelsperiode verschlingt, ist dies ein Indikator für einen bärischen Trend. 11) Harami Ein Harami ist das Gegenteil von Engulfing. Das Wort bedeutet auf Japanisch imprägniert. Die neue Körperschaft wird von der Handelsorganisation aus der Vorperiode zerschlagen. Es zeigt eine Umkehr und eine Trendumkehr an. Wie man einen Harami erkennt: Der Körper der aktuellen Handelsperiode ist kürzer und passt in den Körper der vorherigen Periode. Die Farbe des größeren Körpers ist die entgegengesetzte Farbe wie die des kleineren Körpers. 12) Harami-Kreuz Das Harami-Kreuz ist ein signifikanter Indikator für die Trendumkehr, besonders wenn er nach einem langen Körper in einem Abwärtstrend auftritt. Es ist das gleiche wie die Harami, außer dass die zweite Kerze ein Doji ist. Wie man ein Harami-Kreuz erkennt: Die zweite Kerze hat die gleichen offenen und engen Preise, d. h. es ist ein Doji. Der Doji-Leuchter passt in den längeren Körper des vorhergehenden Handelsplatzes. Der längere Körper ist Teil einer nachhaltigen Richtungstrend. 13) Inverted Hammer Der Inverted Hammer tritt gewöhnlich am unteren Ende eines Abwärtstrends auf und kann eine Trendumkehr anzeigen. Wie man einen Inverted Hammer erkennt: Der Hammer hat einen kleinen Körper an der Unterseite der Preisklasse. Es hat einen sehr langen Schatten, der nach oben aus dem Körper herausragt. Es ist nur an einem Abwärtstrend offensichtlich. Der Körper des Hammers ist grün und die entgegengesetzte Farbe des größeren Körpers vor, die rot ist. 14) Shooting Star Ein Shooting Star ist ein bärisches Muster und tritt auf, wenn ein kleiner grüner Körper mit einem langen Schatten einen langen grünen Körper, während eines Aufwärtstrends folgt. Der Sternkörper zeigt an, dass sich der Marktpreis eröffnete und sammelte aufwärts, bevor er zurück durch den Schluss erheblich zurückging. Wie man einen Shooting Star erkennt: Es passiert während eines Aufwärtstrends. Der kleinere Körper hat einen langen Schatten, der nach oben zeigt. Dem kleineren Körper folgt ein viel längerer, nach oben verlaufender Körper. 15) Piercing-Linie Die Piercing-Linie ist ein bullish Indikator, der eine Trendumkehr anzeigt. Ein langer grüner Körper folgt einem langen roten Körper, aber der enge Preis des grünen Körpers ist über dem Mittelpunkt des vorhergehenden roten Körpers. Wie man eine Piercing-Linie erkennt: Es passiert während eines anhaltenden Abwärtstrends. Der Eröffnungskurs des Grünkörpers liegt unterhalb des Nahkörpers des roten Körpers, und der Grünkörper durchdringt den Mittelpunkt des vorangegangenen Handelsplatzes (rot). 16) Dunkle Wolkendecke Die Dunkle Wolkendecke ist ein bärisches Muster und ein Indikator für Trendumkehr. Es besteht aus einem langen grünen Körper, gefolgt von einem langen roten Körper, wo der Preis Spitzen auf dem roten Körper, bevor er ausgiebig. Erkennen einer dunklen Wolkendecke: Sie tritt nur in einem Aufwärtstrend auf. Auf einen langen grünen Körper folgt ein langer roter Körper, wo der hohe Preis auf dem roten Körper über dem des grünen Körpers liegt und der rote Körper den Mittelpunkt des vorhergehenden Grünkörpers durchdringt. 17) Doji Shooting Star Ein Doji Shooting Star ist eine Trendumkehranzeige. In einem Abwärtstrend folgt ein langer roter Körper einem Doji (eine Periode mit dem gleichen Eröffnungs - und Schlusskurs) - das ist ein bullischer Doji-Star. Während eines Aufwärtstrends, wenn ein langer grüner Körper von einem Doji gefolgt wird, ist dies ein bärischer Doji Star. Wie man einen Doji Shooting Star erkennt: Er kann während eines Aufwärtstrends oder eines Abwärtstrends auftreten, aber die Schlüsselkriterien sind, dass ein langer grüner oder langer roter Körper von einem Doji gefolgt wird. Der Doji ist unter oder oberhalb des langen Körpers gapped. Im Fall eines bullishen Doji Star liegt das Doji-Openclose-Preisniveau unter dem langen roten Körper und bei einem bärischen Doji Star liegt der offene Preis oberhalb des langen Grünkörpers. 18) Morning Star Ein Morning Star ist ein zinsbullischer Indikator und weist auf eine Trendumkehr hin. Es besteht aus 1) einem langen roten Körper während eines Abwärtstrends, 2) einem Stern mit einem kurzen grünen Körper, der vom roten Körper weggeschlagen wird und schließlich 3) ein langer grüner Körper, der die Bestätigung der Trendumkehr ist. Wie man einen Morning Star erkennt: Es passiert während eines Abwärtstrends. Die Sternschnuppe hat einen kurzen grünen Körper, der unterhalb der roten Körperperiode getrennt ist. Es gibt eine 3. Kerze, die einen langen grünen Körper hat, der den Trend nach oben bestätigt und eine enge über dem Mittelpunkt des langen roten Körpers hat. 19) Abendstern Ein Abendstern besteht aus 3 Kerzen - 1) einer langen grünen Kerze, 2) einer kürzeren Sternkerze, wo der Preis höher geht und schließlich 3) eine lange rote Kerze in der letzten Handelsperiode. Dieses Muster ist ein guter Indikator für eine Trendumkehr und ist ein bärisches Zeichen. Wie man einen Evening Star erkennt: Es gibt 3 Kerzen und das Muster kommt in einem anhaltenden Aufwärtstrend. Die erste Kerze hat einen langen grünen Körper. Die zweite Kerze ist viel kürzer und Lücken über dem langen grünen Körper. Der dritte Körper ist rot und seine engen Piercings unter dem Mittelpunkt des langen grünen Körpers. 20) Morgen-Doji-Stern Ein Morgen-Doji-Stern ist einem Morgen-Sternschnuppe ähnlich und ist eine Umkehranzeige, nach einem Abwärtstrend. Es besteht aus einem langen roten Körper, einem Doji (offener und geschlossener Preis ist derselbe), der unter dem roten Körper und schließlich einem langen grünen Körper, der dem Doji folgt und der über den Mittelpunkt des langen roten Körpers dringt, Und bestätigt die Trendumkehr. Wie man einen Morgen-Doji Stern erkennt: Es gibt 3 Kerzen - 1) eine lange rote Kerze, gefolgt von 2) ein Doji, das unterhalb der roten Kerzeperiode und 3) eine lange grüne Kerze, die dem Doji folgt, überspannt wird. Der enge Preis der grünen Kerze piercing über dem Mittelpunkt des roten Kerze-Körpers. 21) Evening Doji Star Ein Abend Doji Star tritt während eines Aufwärtstrends auf und ist eine Trendumkehranzeige. Das Muster besteht aus 3 Kerzen - 1) einer langen grünen Kerze, 2) einem Doji, der über dem langen Kerzenkörper und 3) einem langen roten Körper, der dem Doji folgt und dessen enger Preis den Mittelpunkt des langen Grüns durchdringt, fällt Körper. Wie man einen Abend-Doji-Stern erkennt: Die Reihenfolge der 3 Kerzenperioden sind ein langer grüner Körper, ein Doji und ein langer roter Körper, der dem Doji folgt. Das Muster tritt nur während eines Aufwärtstrends auf. Der offene und geschlossene Preis der mittleren Kerzenperiode - der Doji ist der gleiche. Der Doji ist über dem grünen Körper der ersten Kerze gapped. Japanese Candlestick Charts: Mehr Licht auf Preis-Aktion (Input für dieses Tutorial kam von Robert W. Colby, Autor der Encyclopedia of Technical Market Indicators, und die Technical Analysis Institute Buch, Candlestick Charts) Candlestick Charts bieten eine visuellere Darstellung der Preis-Aktion als traditionelle Balkendiagramme und haben sich das Diagramm der Wahl für viele technische Analysten. Ein Kerzenleuchter selbst kann wichtige Informationen über die Stärke oder Schwäche des Marktes während eines bestimmten Tages oder einer anderen Zeitspanne liefern, je nachdem, wo die Schließung relativ zu den offenen ist. Jedoch nimmt ein Kerzenständermuster normalerweise einige Leuchter, um Diagrammformationen zu produzieren, die die besten Signale geben. Der Schlüssel in Candlestick-Chart-Analyse ist, wo eine bestimmte Kerze oder Leuchter Bildung tritt während der Markt-Aktion. Kerzenständer können identisch aussehen, haben aber nach dem Aufwärtstrend eine ganz andere Bedeutung als nach einem Abwärtstrend. Weil sie in der Analyse in der gleichen Weise wie Balkendiagramme verwendet werden können, sind Candlestick-Charts schnell ein Favorit von Händlern und Analysten seit der Einführung in den Westen im Jahr 1990. Candlestick Analysten haben auch ein wenig Mystik zu Kerzenhalter-Charts durch die verschiedenen hinzugefügt Muster cleveren Namen und Bereitstellung von mehr beschreibenden Eigenschaften für diese Muster, als dies bei der typischen Balkendiagrammanalyse der Fall ist. Beide Arten von Charts haben ihre Doppel-Tops, innerhalb Tage, Lücken und andere Formationen. Aber Candlestick-Analyse schreibt mehr Bedeutung für die Candlestick quotbodiesquot ndash Preis-Aktion zwischen dem offenen und engen ndash und die quotshadowsquot oder quottailsquot ndash Preis Aktion, die außerhalb der Open-close-Bereich für einen Zeitraum stattfindet. Wegen ihrer Popularität in den letzten Jahren, sollten Sie mit den Nuancen und Ausdrücken der Leuchter Diagramme kennen, wenn Sie arent bereits. Candlestick Chart Grundlagen Japanische Leuchter Chart Muster Anerkennung wurde sorgfältig verfeinert über Hunderte von Jahren der tatsächlichen Erfahrung von japanischen Händler, immer ein technisches Werkzeug von großer und wachsender Bedeutung auf der ganzen Welt in den letzten Jahren. Japanische Leuchter-Charts haben sich im Westen seit 1991, als Steve Nison veröffentlichte das erste Buch in der englischen Sprache zu dem Thema geschrieben, japanische Candlestick Charting Techniken: Ein zeitgenössischer Führer zu den alten Investitionen Techniken des Fernen Ostens. Er fügte ein anderes Buch einige Jahre später hinzu, Jenseits Kerzenständer: Mehr japanische Charting-Techniken enthüllten. 1992 hat Greg Morris sorgfältig beschrieben und quantitativ Leuchtermuster getestet und festgestellt, dass viele waren sehr genau in seinem Buch, jetzt betitelt Candlestick Charting Explained. Eine Anzahl anderer Bücher sind seither auf Kerzenständer-Charts geschrieben worden. Laut Morris basiert die japanische Leuchtermustererkennung auf 160 Regeln, die Munehisa Honma von 1750 bis 1803 entwickelte. Honma besaß ein großes Reisfeld in der Nähe von Sakata, an der Westküste des nördlichen Honshu. Er handelte Reis mit solcher Sachkenntnis, dass er sehr reich wurde. Seine Handelsregeln wurden bekannt als Sakatas-Methode, Sakatas-Gesetz und Honma-Verfassung. Honma betonte die Bedeutung des Handels im Einklang mit dem Trend. Nach einer Preiserhöhung muss der Preis jedoch fallen: Es braucht mehr Kraft, um Preis zu steigen, als zu fallen. Wenn es keinen Trend gibt, beiseite in Trading-Bereich Märkte. Candlestick-Charts wurden schnell und einfach im Westen angenommen, weil sie viele Ähnlichkeiten mit den längst vertrauten Balkendiagrammen haben. Alle traditionellen Methoden der Western-Chart-Erkennung können direkt ohne Änderung an den Leuchtziffern angewendet werden. Und die meisten Computerprogramme können Leuchterdiagramme genauso gut konstruieren wie Balkendiagramme. Beim Plotten von Hand nehmen Kerzenständer-Diagramme nur ein wenig mehr Zeit in Anspruch als ein Balkendiagramm. Die bunten und exotischen Namen und östlichen Mystik fügt dem Reiz der Leuchterkarten hinzu. Nison glaubt, dass Kerzenständer-Charts Signale im Vorfeld der traditionellen westlichen Balkendiagramme anbieten können: Candlestick-Charts können eine Trendänderung in weniger Trading-Sessions offenbaren und Timing-Vorteile bieten. Noch, ldquorelying auf japanischen Kerzenständerdiagrammen alleine ist wie das Lehnen Ihrer Leiter gegen eine Wolke, rdquo Nison Vorsichtsmaßnahmen. Der wichtigste Trend ist wichtiger als ein paar Leuchter. Anstatt die Fokussierung auf ein einziges Werkzeug zu verengen, betont Nison klugerweise eine ldquotrading Triade, rdquo eine Kombination von (1) Schallmanagement-Disziplin, (2) westliche technische Analysemethoden zur Analyse von Trends und Mustern und (3) japanische Leuchterdiagramminterpretation. Drei ist eine wiederkehrende Zahl in japanischer und westlicher technischer Interpretation. Kontratrend Korrekturen laufen oft für drei Leuchter. Eine Verengung der Preisspanne und Länge der realen Körper über drei Kerzenständer bedeuten einen Impulsverlust und warnen vor einer wahrscheinlichen Preisumkehr. Viele Umkehrungen erfordern drei Leuchter oder drei Bewegungen oder drei fehlgeschlagene Versuche zum Trendfortschritt, bevor sie die Richtung ändern. Wie R. N. Elliott erkannten die Japaner unabhängig voneinander drei Impulswellen, die eine Welle von größerem Grade vorrückten. Ebenso wie Charles Dow und seine Nachfolger haben die Japaner unabhängig voneinander drei psychologische Phasen eines Bullenmarktes (Skepsis, wachsende Anerkennung und Begeisterung) und drei Phasen eines Bärenmarktes (Verleugnung, Angst und Abscheu) erkannt. Dass Händler und technische Analytiker von den entgegengesetzten Seiten der Welt und isolierte Arbeit in ähnlichen Interpretationen ankam, könnte bedeuten, dass es hier etwas gibt, das universell und für das menschliche Verhalten grundlegend ist. Konstruieren von Candlestick-Charts Japanische Candlestick-Charts können für einen beliebigen Zeitraum gezogen werden. Das beliebteste Zeitintervall ist ein Tag, mit seinen offensichtlichen und leicht verfügbaren offenen, engen, hohen und niedrigen Preisen. Kurzfristige Händler können wählen, Zeitintervalle in Minuten zu messen. Zum Beispiel könnte ein 30-minütiges Candlestick-Diagramm die 6,5 Stunden des Börsenhandels der New Yorker Börse in 13 Intervalle unterteilen, wobei der erste Preis in jedem halbstündigen Intervall als der offene und der letzte Preis in jedem halbstündigen Intervall wie verwendet wurde die nahe. Längerfristige Investoren konsultieren wöchentliche Kerzenständer-Diagramme, mit montags offenen und freitags in der Nähe, um eine wöchentliche Leuchterdiagramme realen Körper zu definieren. Die monatlichen Leuchtzahlen werden unter Verwendung des ersten Handelstages der geöffneten Monate und des letzten Handelstages der Monate erstellt, um die monatliche Realität zu definieren. Japanische Candlestick-Charts sind voll kompatibel mit westlichen Charttechniken, weil sie fast die gleichen wie westliche Balkendiagramme sind, außer dass der Bereich zwischen den Öffnungs - und Schlusspreisen hervorgehoben wird und besondere Akzente in der Leuchtziel-Interpretation gegeben werden. Der hohe und der niedrige Preis für eine Periode sind genau die gleiche Weise in beiden westlichen Balkendiagrammen und Candlestick-Charts dargestellt. Der wirkliche Körper ist die Preisspanne zwischen den Perioden öffnen und schließen. Dies wird als der breiteste Teil des Leuchtziels gezeichnet. Der eigentliche Körper ist entweder weiß oder schwarz, was bedeutet Kauf oder Verkauf von Dominanz nach dem offenen. (Natürlich können Sie mit einigen der heutigen Analysesoftware beliebige Farben wählen.) Die kontrastierende Schattierung (weiß oder schwarz) hilft Tradern, Veränderungen der Marktkräfte zwischen Kauf (Weiß) oder Verkauf (Schwarz) Dominanz wahrzunehmen. Weiße Leuchter: Wenn der Abschluss höher ist als der offene, ist der reale Körper weiß. Ein weißer (Yang) Leuchter zeigt Kaufdominanz nach dem offenen. Schwarzer Leuchter: Ist der Schluss geringer als der offene, wird der eigentliche Körper schwarz gefüllt. Ein schwarzer (Yin) Candlestick zeigt Verkaufsdominanz nach dem Öffnen an. Der wahre Körper ist der wichtigste Teil jedes Leuchters. Der Schatten (weiß oder schwarz) und die Länge des realen Körpers zeigt, ob die Bullen oder Bären während der Hauptperiode des Handels dominieren. Ein langer weißer Körper impliziert, dass die Bullen zuständig sind. Ein langer schwarzer realer Körper impliziert, dass die Bären verantwortlich sind. Candlesticks mit sehr kleinen realen Körpern, bei denen der Unterschied zwischen dem offenen und dem engen Verhältnis relativ klein ist, verglichen mit normalen Handelsbereichen, implizieren, dass keine der beiden Seiten derzeit zuständig ist und darüber hinaus der vorhergehende Trend abgenutzt sein könnte. Schatten sind der Teil der Preisspanne, die außerhalb der realen bodys offen-zu-schließen Preisstrecke liegt. Schatten sind als dünne Linien dargestellt, die sich vom realen Körper bis zu den extrem hohen und niedrigen Preisen für die Periode, über und unter dem wirklichen Körper erstrecken. Die Spitze des ldquoupper shadowrdquo ist das Hoch der Periode, während die Unterseite des ldquolower shadowldquo das Tief des Zeitraums ist. Marubozu-Linien fehlen Schatten an einem oder beiden Extremen: Der offene und der enge ist der extrem hohe oder niedrige Preis der Periode. Major Yang Marubozu Linien haben die Nähe gleich der extremen Höhe und zeigen extreme Kauf, die bullish ist. Major Yin Marubozu Linien haben die enge gleich der extrem niedrigen und zeigen extreme verkaufen, die bärisch ist. Wenn die Öffnung niedrig ist, gibt es Kaufdominanz während der Periode, die bullish ist. Wenn die Öffnung ist die hohe, gibt es Verkauf Dominanz während der Periode, die bärisch ist. Die Länge und die Position der Schatten sind sinnvoll. Ein hoher oberer Schatten impliziert, dass der Markt höhere Preise abgelehnt hat und niedriger ist. Ein langer unterer Schatten bedeutet, dass der Markt niedrigere Preise ablehnt und höher steht. Sehr lange Schatten, sowohl obere als auch untere, werden als Hochwellenlinien bezeichnet. Und diese zeigen, dass der Markt seine Richtung der Richtung verloren hat. Mehrere Hochwellen zeigen Trendumkehr an. Unentschieden und Fortsetzung Muster Individuelle Leuchter oder Leuchter Muster neigen dazu, am nützlichsten zu helfen, um Marktumkehrung Tops oder Böden, aber sie können auch Informationen, wie ein Trend entfaltet ist. Einige Leuchter deuten darauf hin, dass zinsbullische und bärische Händler möglicherweise eine Art Gleichgewicht erreicht haben und der Markt kann nicht entscheiden, welcher Weg als nächstes zu gehen, oder das Candlestick-Muster kann nur bis zur Einrichtung der Trend, der bereits vorhanden ist. LdquoWindowsrdquo (Lücken zu den Westlern) konnte entweder anzeigen. Unentschiedene Leuchter Vielleicht sind die bekanntesten Leuchter, die einen unentschlossenen Markt widerspiegeln, eine Gruppe von einzelnen Leuchtern, die als Doji bekannt sind. Ein doji hat keinen wirklichen Körper ndash, der ist, das offene und das Schließen gleich sind. Ein doji zeigt keine Nettopreisbewegung vom ersten Preis zum letzten Preis an, der während des vordefinierten Zeitintervalls aufgezeichnet wurde, das den Leuchter bildete. Ein Doji deutet auf einen Mangel an Fortschritt, ein Abstandsverhältnis und ein Gleichgewicht zwischen den Kräften von Angebot und Nachfrage hin. Ein Doji bedeutet auch Unsicherheit über den Trend. Trennlinien sind ein Fortsetzungsmuster entweder in einem Aufwärtstrend oder einem Abwärtstrend. In einem Aufwärtstrend folgt ein schwarzer Leuchter einem weißen Leuchter mit dem gleichen Eröffnungskurs. In einem Abwärtstrend folgt ein weißer Leuchter einem schwarzen Leuchter mit dem gleichen Eröffnungskurs. In beiden Fällen setzt sich der bestehende Trend fort. Bullish auf Neck Line und in Neck Line Bullish auf Halslinie und in Halslinie Leuchter sind kleine eintägige Kontraktüre Trends, die nicht zu viel. In einem Aufwärtstrend gibt es eine Lücke oben gefolgt von einer Fortsetzung bis zu einem neuen Hoch. Eine leichte Umkehrung durch die enge produziert einen schwarzen Leuchter, aber die Abwärtsbewegung ist nicht genug, um eine negative Nettopreisänderung nahe zu schließen. Der Aufwärtstrend nimmt die nächste Sitzung wieder auf. Bearish on Neck Line und in Neck Line Ebenso sind bearish auf Halslinie und in Halslinie Leuchter kleine eintägige Kontratrend Umkehrungen, die nicht zu viel. In einem Abwärtstrend gibt es eine Lücke nach unten gefolgt von einigen Fortsetzung bis zu einem neuen Tiefstand. Eine leichte Umkehrung durch die Nähe produziert einen weißen Leuchter, aber die Aufwärtsbewegung ist nicht genug, um eine positive Nettopreisänderung nahe zu schließen. Der Abwärtstrend nimmt die nächste Sitzung wieder auf. Nebeneinanderliegende weiße Linien Nebeneinanderliegende weiße Linien treten nach einem Fenster (Lücke) in einem bestehenden Trend auf, nach oben oder unten. Die zweite Zeile ist ein Innen-Tag, mit einem niedrigeren hohen und höheren niedrig. Dies markiert Konsolidierung, und die bestehenden Trend schnell wieder auf. Das Fenster, bekannt als eine Lücke im Westen, tritt jederzeit, wenn die aktuelle Preisspanne nicht überlappen die vorherigen Perioden Preisklasse. Windows sind in der Regel Fortsetzungsmuster, die den vorhandenen Trend anzeigen, bevor das Fenster wahrscheinlich nach dem Fenster fortgesetzt wird. Um den Trend fortzusetzen, sollte das Fenster als Stütze in einem Aufwärtstrend oder als Widerstand in einem Abwärtstrend funktionieren. Das Fenster darf nicht geschlossen oder ausgefüllt werden. Wenn das Fenster auf einer Schlusskursbasis geschlossen wird, ist der Trend vorbei. Windows ist sehr leistungsfähig und wichtige Anzeichen für Nachfrage und Angebot. Die folgenden Stauungsmuster bestätigen die neue Trendrichtung und geben das gleiche Signal wie die westlichen Abbrecherlücken. Steigende Fenster Für ein ansteigendes Fenster sind die aktuellen Perioden niedrig höher als die vorherigen Perioden hoch, so dass eine obere Lücke auf dem Diagramm. Eine Abwärtsreaktion oder Korrektur gegen den Aufwärtstrend ist wahrscheinlich, Unterstützung innerhalb des Fensters ndash zu finden, das heißt, die vorherigen Perioden hoch sollten jede Abwärtsreaktion gegen den Aufwärtstrend unterstützen. Falling Window Für ein fallendes Fenster sind die aktuellen Perioden hoch niedriger als die vorherigen Perioden niedrig, so dass eine Abwärts-Lücke auf dem Chart. Eine Aufwärtsreaktion oder - korrektur gegen den Abwärtstrend ist wahrscheinlich, Widerstand innerhalb des Fensters ndash zu finden, das heißt, daß die vorherigen Perioden niedrig Widerstand gegen irgendeine Aufwärtsreaktion gegen den Abwärtstrend bieten sollten. Tasuki Gap Tasuki Lücke ist der Name eines kurzen, contratrend Retracement, das den Bereich eines neuen Fenster, aber nicht schließen kann das Fenster auf einer Schlusskurs Basis. Meeting-Linie wird durch ein Fenster (Lücke) in Richtung der vorherrschenden Trend auf der offenen definiert, aber die engen Umkehrungen, um die vorherigen Perioden schließen. Dies sollte nicht geschehen, wenn der Trend fortsetzen wird, so dass der Trend wird wahrscheinlich umgekehrt. Drei Fenster signalisieren oft das Ende eines Zuges. Die erste Lücke ist die Loslösung, die eine Bewegung initiiert. Der zweite Spalt ist eine Fortsetzungslücke oder ein Messspalt, der oft in der Mitte eines Zuges auftritt. Die dritte Lücke ist ein Erschöpfungsspalt, der am Ende eines Zuges auftritt. Drei fallende Fenster sind drei nach unten Lücken gefolgt von einem bullish weißen Kerzenständer, um anzuzeigen Verkauf Druck ist erschöpft. Drei aufsteigende Fenster sind drei oben Lücken gefolgt von einem bärigen schwarzen Leuchter zu zeigen, Kaufdruck ist erschöpft. Candlestick-Umkehr-Bottoms Zusätzlich zur Darstellung der Trading-Aktion während einer bestimmten Zeitperiode mehr visuell, Candlestick-Charts bieten auch ein besseres Bild der Preisumkehr Muster Signalisierung der Markt kann bereit sein, einen neuen Trend zu starten. Ein Leuchter selbst kann wichtige Informationen über die Stärke oder Schwäche des Marktes während eines bestimmten Tages oder einer anderen Zeitspanne liefern und kann eine Preisveränderung vorschlagen. Jedoch nimmt es normalerweise einige Leuchter, um Diagrammformationen zu produzieren, die die besten Kerze-Signale geben. Natürlich hängt viel davon ab, wo eine bestimmte Kerze oder Leuchterbildung während der Markthandlung auftritt, ein Punkt, der nicht zu viel betont werden kann, da Leuchter identisch aussehen können, aber nach einem Aufwärtstrend eine andere Bedeutung haben als nach einem Abwärtstrend. Hier sind einige Kerzen-Signale an einem unteren, was darauf hindeutet, dass der vorherige Abwärtstrend in einen zinsbullischen Aufwärtstrend umkehren sollte. Hammer oder Shaven Head Der Hammer (takuri) ist ein zinsbullisches Umkehrmuster, das in einem etablierten Abwärtstrend auftritt. Es hat einen kleinen realen Körper (weiß oder schwarz) an oder in der Nähe des hohen (also wenig oder keinen oberen Schatten) und hat einen langen unteren Schatten, was bedeutet, dass extrem niedrige Preise vom Markt abgelehnt wurden. Die Hämmer kleinen realen Körper impliziert, dass die vorherigen Abwärtstrend ist an Dynamik verlieren. Der Markt kann als Hämmerung einer Basis. Ein anderer Name, der auf einen Leuchter (weiß oder schwarz) ohne oberen Schatten angewendet wird, ist rasierter Kopf. Inverted Hammer oder Shaven Bottom Der invertierte Hammer ist ein zinsbullisches Umkehrmuster, das einem Abwärtstrend folgt. Es hat einen kleinen realen Körper (weiß oder schwarz), langer oberer Schatten (länger als der Körper) und wenig oder kein niedrigerer Schatten. Dieses Muster wird am nächsten Tag durch einen starken Aufwärtsspalt auf dem offenen gefolgt durch weitere wesentliche Aufwärtsbewegung bestätigt, um einen großen weißen realen Körper zu bilden. Ein anderer Name, der auf einen Leuchter (weiß oder schwarz) ohne unteren Schatten angewendet wird, ist rasiert Boden. Bullisches Engulfing-Muster Das bullische Engulfing-Muster ist ein wichtiges unteres Umkehrsignal, das eine Trendänderung von bearish bis bullish zeigt. Es ist ein zweizeiliges Leuchtermuster, dem ein kleiner schwarzer Körper für die vorhergehende Periode gefolgt ist und in einem großen weißen Körper für die gegenwärtige Periode enthalten ist, die einen oder mehrere vorherige Leuchter verschlingt. Piercing-Muster Das Piercing-Muster (oder Piercing-Linie) ist ähnlich wie das Engulfing-Muster, aber das Signal Leuchter verschlingt nicht den vorherigen Leuchter. Following a long black candlestick for the previous period, the price gaps lower on the open for the current period, below the previous low. Later, the price reverses strongly upward to close above the midpoint of the previous periods black real body. The higher the current close relative to the previous periods black real body, the more meaningful is the piercing pattern. The strong price reversal demonstrates that the extreme low price on the open was rejected by the market and implies that the balance of power has shifted to the bulls. Stars are reversal patterns that can signal either a top or bottom, depending on the previous price trend. There are three main bullish stars that follow and reverse a downtrend. The morning star is a major bottom reversal signal following a decline. It is comprised of three candlesticks: (1) a long black candle (2) a gap-lower open and a small real body (black or white) that should be entirely below and not touching the real body of the first candlestick, and (3) a large white real body that closes well into the long black body of the first candlestick. The longer this third white real body, the more meaningful it is. Also, a volume surge on this white real body would add power to the reversal signal. If the middle candle is a doji, the pattern is called a morning doji star and is said to be more meaningful than an ordinary morning star. If the middle dojis shadows are completely below without touching the shadows of the first and third candlesticks, the pattern is called an abandoned baby bottom and is considered to be even more significant. Bullish Harami The bullish harami, like the star, is a reversal pattern that can occur at either a top or bottom. The bullish version follows a downtrend with a long black real body for the previous period. The current period produces a short white real body, where the current close is relatively near the open, and both close and open are contained completely within the previous periods long black real body. There should be immediate upside follow-through the next period for confirmation. Bullish Harami Cross The bullish harami cross is a major reversal pattern similar to the bullish harami, but in a downtrend, a long black real body is followed by a doji (open and close at the same price giving a cross-like appearance) that is contained within the large black body. Three White Soldiers Three white soldiers reverse an existing downtrend. Look for three relatively large, consecutive white candles that close near or at their highs of the period. Belt Hold The belt hold appears in a downtrend when prices open much lower on a large window (gap) but then close substantially higher, recovering most of the early loss. Bullish Counterattack Line In a downtrending market, a large black candlestick is following by a large white candlestick that opens on a big gap lower and then rallies during the period to close at the same price as the previous close. The bullish white candlestick needs followup action to the upside to confirm the turn to an uptrend. Three inside up is composed of three candlesticks. Following a prevailing downtrend, the first is a large black candle. This is followed by a short white candle that is contained entirely within the real body of the previous big black candle. This suggests some loss of downward price momentum. The third candlestick is a large white candlestick that closes above the highs of the previous two candlesticks, thus confirming a bullish change in trend direction. Three outside up is also composed of three candlesticks following a prevailing downtrend. First look for a black candlestick. This is followed by a larger white candlestick that is an engulfing line ndash that is, its real body contains the entire first periods price range. This alone suggests a change in downward price momentum. The third candlestick is a large white candle that closes above the highs of the previous two candlesticks, thus confirming a bullish change in trend direction. Ladder bottom reverses a bearish downtrend. After three consecutive and decisive selling sessions forming three substantial black candles, there may be some slowing of downward momentum in the fourth period. The trend change from bear to bull is confirmed in the fifth period by a relatively large white candlestick that closes on its high and at a new high relative to the most recent past three periods. Kicking is a two-day bear trap. Following a decisive day of selling where prices open on their highs and close on their lows, forming a substantial black candlestick with no shadows, prices totally reverse on the open the very next day, forming a rising window on a large upside opening price gap. Prices close that day on their highs, forming a substantial white candlestick with no shadows. The bears cant help but suffer big losses, and they are likely to be squeezed further in the days ahead, with the market showing no mercy. The bears suffer a severe kicking. Tweezer Bottoms Tweezer bottoms are two or more candlesticks with matching bottoms. The bottoms do not have to be consecutive, and size and color are irrelevant. It is a minor reversal signal that becomes more important when part of a larger pattern. Three Valleys and Three Rivers Three valleys bottom and three rivers bottom are longer-term patterns similar to the western worlds triple bottom. A buy signal is confirmed when the price rises above the intervening two rally tops, preferably on a strong, large white candlestick or a rising window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate strong buying. Inverted Three Buddha Bottom Inverted three Buddha bottom is a longer-term pattern similar to a western inverted head-and-shoulders bottom. A buy signal is confirmed when the price rises above the intervening two rally tops, preferably on a strong, large white candlestick or a rising window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate strong buying. Fry Pan Bottom Fry pan bottom is a western rounding bottom, where a buy signal is validated by a rising window (breakaway gap) to indicate strong buying. Candlestick Reversal Tops Candlesticks with similar appearances can signal much different outcomes, depending on whether the individual candle or candlestick formation occurs after an extended downtrend or uptrend or in the middle of a trend. Here are some candlestick signals at tops that suggest the previous uptrend may be ready to reverse into a bearish downtrend. Hanging Man The hanging man is a bearish reversal pattern occurring within an established uptrend. It has a small real body (white or black) at or near the high therefore, it has little or no upper shadow. Although the color of the real body is not critical, black is more bearish than white. Also, it has a long lower shadow, like legs dangling down from the body. The hanging mans small real body implies the previous uptrend is losing momentum. The next periodrsquos action would confirm the bearish implications of the hanging man if there is a downward window (gap) or a long black candlestick. Bearish Engulfing Pattern The bearish engulfing pattern is defined as a current large real body enveloping a smaller white real body formed by price action during the previous period. Supply overwhelms demand. The bulls are immobilized. Dark Cloud Cover The dark cloud cover is a decisive black candlestick following a strong white candlestick with an opening gap up to a new high, a reversal and weak close well into the previous white real body. The weaker the second black candlestickrsquos close, the more meaningful and bearish it is. For example, a close near the low of the current black candlestick and below the midpoint (or lower) of the previous white real body would be significant. This candlestick indicates bulls led a charge up the mountain to new price highs but could not hold the ground. Now the bears are pushing them back down the mountain. Dark cloud cover is the opposite of the piercing line. Stars are reversal patterns. There are four main bearish stars that follow and reverse an uptrend. The shooting star has a long upper shadow, a small real body at the lower end of the price range and little or no lower shadow. After an upward move in previous sessions, a strong rally from the open occurs, but the market rejects the high prices and prices collapse back down to close near the open. This means that after early buying enthusiasm on the open, the rally attempt proved unsustainable, an obvious failure of demand. It is more significant if the current open gaps up from the previous real body. More significant is the more complex evening star . which comprises three candlesticks: First, a long white candle second, a gap-higher open and a small real body (black or white), which should be completely above but not touching the real body of the first candle and third, a black real body that closes well into the white body of the first candlestick. The longer this third black real body, the more meaningful it is. A volume surge on this third black real body would add power to the reversal signal. If the middle candle is a doji, the pattern is called an evening doji star . which is more significant than an ordinary evening star. If the middle dojirsquos shadows are completely above and do not touch the shadows of the first and third candlesticks, the pattern is called an abandoned baby top and is even more significant. Tri-Star is a rare but significant reversal pattern formed by three dojis, the middle one a doji star that gaps up and away from the previous periodrsquos candlestick. Tri-star often follows a trend of long duration that has run its course. The three dojis clearly indicate a loss of momentum and an exhaustion of the trend. Bearish Harami The bearish harami is a reversal pattern following an uptrend, formed a long white real body during the previous period and a short black real body during the current period where the current close is relatively near the open, and both close and open are contained completely within the previous periodrsquos long white real body. There should be immediate downside follow-through in the next period for confirmation. Bearish harami cross is a major reversal pattern. In an uptrend, a long white real body is followed by a doji, and that doji is contained within the previous large white body. Two Crows Two crows reverse an existing uptrend. First, there appears a relatively small black candlestick that signals a loss of upside momentum. That small black candlestick is immediately followed by a much more substantial black candlestick, which confirms a bearish change in momentum. Three Black Crows Three black crows more decisively reverse an existing uptrend. Look for three relatively large, consecutive black candlesticks that close near or at their lows of the period. If the three candlesticks are identical, the pattern is called identical three black crows . Belt Hold Belt hold, in an uptrend, forms when prices open much higher on a large window (gap) but close substantially lower, giving up most of the early gain. Bearish Counterattack Line In an uptrending market, a large white candlestick is following by a large black candlestick that opens on a big gap higher and then slumps back during the period to close at the same price as the previous close. The bearish black candlestick needs followup action to the downside to confirm the turn to a downtrend. Three inside down is composed of three candles. Following a prevailing uptrend, first look for a large white candlestick. This is followed by a short black candlestick, which is entirely contained within the real body of the previous big white candlestick. This suggests some loss of upward price momentum. The third candlestick is a large black candlestick that closes below the lows of the previous two candlesticks, thus confirming a bearish change in trend direction. Three Outside Down Three outside down is also composed of three candlesticks. Following a prevailing uptrend, first look for a white candlestick. This is followed by a larger black candlestick, which is an engulfing line ndash that is, its real body contains the entire previous periodrsquos price range. This alone suggests a change in upward price momentum. The third candlestick is a large black candlestick that closes below the lows of the previous two candlesticks, thus confirming a bearish change in trend direction. Kicking can also be a two-day bull trap. Following a decisive day of buying where prices open on their lows and close on their highs, thus forming a substantial white candle with no shadows, the very next day prices totally reverse on the open, forming a falling window on a large downside opening price gap. Prices close that day on their lows, forming a substantial black candle with no shadows. The bulls canrsquot help but suffer big losses, and they are likely to be punished by further price weakness in the days ahead, with the market showing no mercy. The bulls suffer a severe kicking. Deliberation occurs in an uptrend with a three white candlestick pattern where the first two are substantial but the third is small. This indicates a loss of upward momentum, as if the market is preparing for a trend change from up to down. Advance block occurs in an uptrend when there are three consecutive white candlesticks with the second and the third both exhibiting a smaller price range and real body than the previous one, thus indicating diminishing upward price momentum. Ladder top reverses a bullish uptrend. After three consecutive and decisive buying sessions forming three substantial white candlesticks, there may be a noticeable slowing of upward momentum in the fourth period. The trend change from bull to bear is confirmed in the fifth period by a relatively large black candlestick that closes on its low and at a new low relative to the most recent past three periods. Tweezer Tops Tweezer tops are two or more candlesticks with matching tops. The tops do not have to be consecutive, and size and color are irrelevant. It is a minor reversal signal that becomes more important when part of a larger pattern. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Three Buddha top is a longer-term pattern similar to a Western head-and-shoulders top. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Three Mountains Top Three mountains top is a longer-term pattern similar to a Western triple top. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Dumping Top Dumping top is a longer-term pattern similar to a Western rounding top, where a sell signal is validated by a falling window (breakaway gap) to indicate overwhelming supply. Eight New Price Lines Eight new price lines is a chart pattern consisting of eight new price highs. This implies an overbought market where profit-taking would be appropriate. Quick Guide to Main Patterns Candlestick charts give a more visual presentation of price action than traditional bar charts and have become the chart of choice for many technical analysts. One candle itself can provide important information about the strength or weakness of the market during a given day or other time period, depending where the close is relative to the open. However, a candlestick pattern usually takes several candles to produce chart formations that give the best signals. The key in candlestick chart analysis is where a given candle or candle formation occurs during the market action. Candlesticks may look identical but have an entirely different meaning after an uptrend than they do after a downtrend. The diagrams and descriptions below cover only some of the main candlestick patterns, showing the bullish version on the left and bearish version on the right. There are many other candlestick patterns with clever names that chart analysts use. quotDoji starsquot - Prices at the open and close of the period are at the same level, indicating indecisiveness about price direction. The signal tends to be more dependable when it appears at a top than at a bottom. quotStarsquot - Stars are reversal patterns and come in several different forms. The pattern consists of three candles, the first usually a large candle at the end of an extended trend followed by a smaller candle that leaves a gap or window and then another large body candle in the direction of the new trend. Large volume would help to confirm the reversal signal. quotPiercing linequot and quotdark cloud coverquot - These reversal patterns are mirror images of one another and are close relatives of the engulfing patterns except that the current candlersquos body does not engulf the previous candle. Instead, the market has a gap opening, then moves sharply in the opposite direction and closes more than halfway through the previous candlersquos body. quotHammerquot and quotHanging Manquot - These two reversal patterns look very much alike, but their name and impact on prices depend on whether they occur at the end of a downtrend or an uptrend. The signal candlestick has a small real body and a long lower shadow, suggesting the previous trend is losing momentum. This pattern also requires confirmation by the next candle. quotHaramiquot - The harami is a reversal pattern following a trend. Rather than engulfing the previous candle, price action for the current candle is entirely within the range of the previous candle body. This pattern requires immediate follow-through for confirmation. quotEngulfing patternsquot - Prices open below the previous close (bullish) or above the previous close (bearish) and then stage a strong turnaround, producing a candle body that totally engulfs the previous candle and suggesting a change in trend direction. quotTweezersquot - Tweezers are minor reversal signals that are more important if they are part of a larger pattern. A tweezer bottom has two or more candles with matching bottoms a tweezer top has two or more candles with matching tops. They do not have to be consecutive candles. They do require follow-through for confirmation. Candlesticks Charts Explained Introduction Candlestick charts were derived over 200 years ago by the Japanese, who used them for the purpose of doing analysis of the rice markets. The technique evolved over time into what is now the candlestick technique used in Japan and indeed by millions of technical traders around the world. They are visually more attractive than standard bar and line charts and they make for a clearer market reading, once understood. The major component of a candlestick is the body, i. e. the part that forms the rectangular shape between the open and close points. While traditional Japanese candlesticks use black and white bodies, we use green and red in our representations as we believe the colours better define the market direction and we find them to be visually more striking. A green body means that the close is higher than the open and thus the price has increased over the period, whereas in a red body the closing price is lower than the opening price and the value has decreased over the period. The extension lines at the top and lower end of the candlestick bodies are called the shadows. The pinnacle point on the upper shadow is the high price of the period, while the lowest point on the lower shadow represents the low price of the period. If there is no shadow on the upper end of the candlestick body, it means that the close price (in the case of a green period) or the open price (in the case of a red period) the high price. Conversely, if there is no shadow at the lower end of the candlestick body, it means that the open price (in the case of a green period) or the close price (in the case of a red period) the low price of the trading period. Note: A trading period can be a week, a day, an hour or even less. What period is most appropriate depends on the market and the nature of the trade. In our experience, trading periods under an hour are not good measures for currency markets. There are 21 principal Candlestick types, each of which we explain in the next section. We do ask that when using candlestick indicators, you should always use them in combination with some other trend indicators, such as the slow stochastic indicator, RSI and Bollinger bands. Also, be aware that technical analysis on its own is not enough as economic indicators are often the triggers for price action, so fundamentals are also critical to active trading. For all of the candlesticks we discuss, we are talking about a default trading period. It is entirely up to the trader to determine the length of the period they which to analyse. For stock markets this might be using a daily chart, whereas for currency markets, it could be an 8 hour, 4 hour or 1 hour chart. Using anything less than an hour is not recommended. Candle Stick Types 1) Long Periods Long periods show a significant gap (represented by the body) between the open and close prices during the trading period. Usually the shadows at either end of the candlestick body are quite short, indicating that the market movement was primarily one-directional during the same period. 2) Short Periods Short periods with compressed candlestick bodies indicate that there was very little price movement during the trading period, and what little movement there was had been upwards in the case of a green candlestick body, or downwards in the case of a red candlestick body. As with a long period candlestick, a short period candlestick has short shadows at either end, indicating very little price fluctuation for example between open price and low price and between close price and high price for a bullish green candlestick. 3) Marubozu A green Marubozu is a long green body with no shadows at either end and it represents a bullish trend, meaning the open price was the low price and the close price was the high price. It generally comes at the start of a continuation bullish trend, or a bullish reversal pattern. A red Marubozu has a long red body and comes at the start of a continuation bearish trend or indicates a trend reversal. 4) Spinning Tops Spinning Tops have longer shadows than bodies and whether they are green or red is usually not significant as they imply market indecision and the trend is neither bullish nor bearish. The open and close prices for the period are very close, so in real terms the market has not really shifted, although there may have been a high or low spike (or both) during that period. Doji sticks have the same open and close price. Obviously in fluctuating currency markets, identical open and close prices may be rare, but if they are close enough then the candlestick can be said to be a Doji. A Long-Legged Doji has long shadows protruding from it, indicating that there is considerable fluctuation on both sides of the open price, during the course of the trading period. Ultimately the period ends with the close price retracting back to the open price. It is a good signal of market indecision. A Dragonfly Doji has only one long shadow, on the lower end of the open and close price. This indicates that all price activity during the trading period is on the lower side of the open price, but by the end of the trading period the price has moved back up to the open price. It is a good signal of a bearish trend reversal, i. e. price should now move upwards. A Gravestone Doji is the opposite of a Dragonfly and again has one long shadow, to the high side of the open and close price. It indicates that during the price period all price activity is at the upper end, but that the price retracts back to open price by the end of the trading period. It is a good signal of a bullish trend reversal, i. e. price should now move downwards. A 4-Price Doji is a rare event, in that for the prescribed trading period, the open, close, high and low price points are the same. Such an event is rare in currency trading and normally only happens when trading is suspended. 6) Stars and Raindrops A star occurs when a short body candlestick gaps above a long body candlestick. When the short body appears after and above the long body period, the long body must be an upside green candle. If the short body appears after and below the long body, then the long body must be a downside red candle. Stars and raindrops form part of a more complicated pattern, usually a reversal pattern, but need to be examined in a wider context. 7) Paper Umbrella A paper umbrella forms when a small body has a long shadow to its underside. This can be a strong reversal indicator. Whether the body is green or red, both umbrellas indicate a bearish trend reversal, as the downward price probe ultimately fails. A hammer is a very important indicator of reversal trend and it is named such because the market is attempting to hammer out a market bottom. It is a very good indicator of a bullish trend on the way, whether the body is green or red. How to recognise a Hammer: The hammer appears during a downtrend only. The body of the hammer has a long shadow on the underside - at least 2-3 times the length of the body and little if any shadow on the upside. The colour of the body does not matter. 9) Hanging Man A hanging man is so-called because it has the shape of a man in hanging position with his legs dangling underneath. It occurs during an uptrend only and it is a very good indicator of a trend reversal to a bearish market. How to recognise a Hanging Man: The body is at the upper end of the trend and has little or no shadow to the upside. The body has a shadow at least 2-3 times its length to the underside. The hanging man market period is preceded by uptrend periods. The colour of the body is not important to the trend reversal, other than a red hanging man is more bearish than a green hanging man. 10) Engulfing Engulfing is when a trading periods body completely engulfs that of the preceding periods body. It is an indicator of a trend reversal. When a green body engulfs that of a red body from the preceding period, this is an indicator of a bullish trend. Likewise, when a red body engulfs the green body of the preceding trading period, then this is an indicator of a bearish trend. 11) Harami A Harami is the reverse of engulfing. The word means impregnated in Japanese. The new body is dwarfed by the trading body from the previous period. It indicates a turnabout and a trend reversal. How to recognise a Harami: The body of the current trading period is shorter and fits into the body of the preceding period. The colour of the larger body is the opposite colour to that of the smaller body. 12) Harami Cross The Harami Cross is a significant indicator of trend reversal, particularly when it occurs after a long body in a downtrend. It is the same as the Harami, except that the second candle is a Doji. How to Recognise a Harami Cross: The second candle has the same open and close prices, i. e. it is a Doji. The Doji candlestick fits within the longer body of the preceding trading period. The longer body is part of a sustained directional trend. 13) Inverted Hammer The inverted hammer usually occurs at the bottom of a downtrend and can indicate a trend reversal. How to recognise an Inverted Hammer: The hammer has a smallish body at the bottom of the price range. It has a very long shadow protruding upwards from the body. It is only evident on a downtrend. The body of the hammer is green and the opposite colour of the larger body preceding it, which is red. 14) Shooting Star A Shooting Star is a bearish pattern and occurs when a small green body with a long upside shadow follows a long green body, during an uptrend. The star body indicates that the market price opened and rallied upwards, before falling back significantly by the close. How to recognise a Shooting Star: It happens during an uptrend. The smaller body has a long shadow pointing upwards. The smaller body is preceded by a much longer upward trending body. 15) Piercing Line The Piercing line is a bullish indicator that indicates a trend reversal. A long green body follows a long red body, but the close price of the green body is above the midpoint of the preceding red body. How to recognise a Piercing Line: It happens during a sustained downtrend. The opening price of the green body is below the close point of the red body and the green body pierces the mid-point of the preceding trading (red) period. 16) Dark Cloud Cover The Dark Cloud Cover representation is a bearish pattern and an indicator of trend reversal. It is made up of a long green body followed by a long red body, where the price peaks on the red body, before falling extensively. How to recognise a Dark Cloud Cover: It occurs in an uptrend only. A long green body is followed by a long red body, where the high price on the red body is above that of the green body, and where the red body pierces the mid-point of the preceding green body. 17) Doji Shooting Star A Doji Shooting Star is a trend reversal indicator. In a downtrend, a long red body is followed by a doji (a period with the same opening and closing price) - this is a bullish Doji Star. During an uptrend, when a long green body is followed by a Doji, then this is a bearish Doji Star. How to recognise a Doji Shooting Star: It may occur during an uptrend or a downtrend, but the key criteria are that a long green or long red body is followed by a Doji. The Doji is gapped below or above the long body. In the case of a bullish Doji Star, the Doji openclose price level is below the long red body and in the case of a bearish Doji Star, the openclose price is above the long green body. 18) Morning Star A Morning Star is a bullish indicator and points to a trend reversal. It consists of 1) a long red body during a downtrend, 2) a star with a short green body that is gapped away from the red body and finally 3) a long green body, which is the confirmation of the trend reversal. How to recognise a Morning Star: It happens during a downtrend. The shooting star has a short green body which is separated below the red body period. There is a 3rd candle which has a long green body that confirms the trend upwards and has a close above the mid-point of the long red body. 19) Evening Star An Evening Star consists of 3 candles - 1) a long green candle, 2) a shorter star candle where the price goes higher and finally 3) a long red candle in the final trading period. This pattern is a good indicator of a trend reversal and is a bearish sign. How to recognise an Evening Star: There are 3 candles and the pattern comes during a sustained uptrend. The first candle has a long green body. The second candle is much shorter and gaps above the long green body. The third body is red and its close pierces below the mid-point of the long green body. 20) Morning Doji Star A morning Doji Star is similar to a Morning Shooting Star and is a reversal indicator, following a downtrend. It consists of a long red body, a Doji (open and close price is the same) which is gapped below the red body and finally a long green body, which follows the Doji and which pierces above the mid-point of the long red body and confirms the trend reversal. How to Recognise a Morning Doji Star: There are 3 candles - 1) a long red candle, followed by 2) a Doji which is gapped below the red candle period and 3) a long green candle which follows the Doji. The close price of the green candle pierces above the mid-point of the red candle body. 21) Evening Doji Star An evening Doji Star occurs during an uptrend and is a trend reversal indicator. The pattern consists of 3 candles - 1) a long green candle, 2) a Doji which gaps above the long green candle body and 3) a long red body which follows the Doji and whose close price pierces the mid-point of the long green body. How to recognise an Evening Doji Star: The sequence of the 3 candle periods are a long green body, a Doji and a long red body following the Doji. The pattern occurs during an uptrend only. The open and close price of the middle candle period - the Doji is the same. The Doji is gapped above the green body of the first candle. Japanese Candlestick Charts: More Light on Price Action (Input for this tutorial came from Robert W. Colby, author of The Encyclopedia of Technical Market Indicators, and the Technical Analysis Institute book, Japanese Candlestick Charts ) Candlestick charts provide a more visual presentation of price action than traditional bar charts and have become the chart of choice for many technical analysts. One candlestick itself can provide important information about the strength or weakness of the market during a given day or other time period, depending where the close is relative to the open. However, a candlestick pattern usually takes several candlesticks to produce chart formations that give the best signals. The key in candlestick chart analysis is where a given candle or candlestick formation occurs during the market action. Candlesticks may look identical but have an entirely different meaning after an uptrend than they do after a downtrend. Because they can be used in analysis in much the same way as bar charts, candlestick charts have quickly become a favorite of traders and analysts since being introduced to the West in 1990. Candlestick analysts have also added a little mystique to candlestick charts by giving various patterns clever names and providing more descriptive characteristics for these patterns than is the case in typical bar chart analysis. Both types of charts have their double tops, inside days, gaps and other formations. But candlestick analysis ascribes more meaning to the candlestick quotbodiesquot ndash price action between the open and close ndash and to the quotshadowsquot or quottailsquot ndash price action that takes place outside of the open-close range for a period. Because of their popularity in recent years, you should become acquainted with the nuances and terms of candlestick charts if you arent already. Candlestick Chart Basics Japanese candlestick chart pattern recognition has been meticulously refined over hundreds of years of actual experience by Japanese traders, becoming a technical tool of great and growing significance around the world in recent years. Japanese candlestick charts have caught on rapidly in the West since 1991, when Steve Nison published the first book written in the English language on the subject, Japanese Candlestick Charting Techniques: A Contemporary Guide to the Ancient Investment Techniques of the Far East . He added another book a few years later, Beyond Candlesticks: More Japanese Charting Techniques Revealed . In 1992, Greg Morris thoroughly described and quantitatively tested candlestick patterns and found that many were highly accurate in his book, now titled Candlestick Charting Explained . A number of other books have been written on candlestick charts since then. According to Morris, Japanese candlestick pattern recognition is based on 160 rules that Munehisa Honma developed from 1750 to 1803. Honma owned a great rice field near Sakata, on the west coast of northern Honshu. He traded rice with such expertise that he grew extremely wealthy. His trading rules became known as Sakatas Method, Sakatas Law and Honma Constitution. Honma emphasized the importance of trading in harmony with the trend. After a price rise, however, price eventually must fall: it takes more force to cause price to rise than to fall. When there is no trend, stand aside in trading range markets. Candlestick charts have been adopted quickly and easily in the West because they have many similarities to the long-familiar bar charts. All the long-established Western chart pattern recognition methods can be applied directly without modification to candlestick charts. And most computer programs can construct candlestick charts just as easily as bar charts. When plotting by hand, candlestick charts take just a little more time than a bar chart. The colorful and exotic names and Eastern mystique adds to the appeal of candlestick charts. Nison believes that candlestick charts can offer signals in advance of traditional Western bar charts: Candlestick charts can reveal a trend change in fewer trading sessions, offering timing advantages. Still, ldquorelying on Japanese candlestick charts alone is like leaning your ladder against a cloud, rdquo Nison cautions. The major trend is more important than a few candlesticks. Rather than narrowing his focus to any one tool, Nison wisely emphasizes a ldquotrading triad, rdquo a combination of (1) sound money management discipline, (2) Western technical analysis methods for analyzing trends and patterns and (3) Japanese candlestick chart interpretation. Three is a recurring number in both Japanese and Western technical interpretation. Contratrend corrections often run for three candlesticks. A narrowing of price range and length of real bodies over three candlesticks signify a loss of momentum and warn of a probable price reversal. Many reversals require three candlesticks or three movements or three failed attempts at trend progress before changing direction. Like R. N. Elliott, the Japanese independently recognized three impulse waves advancing a wave of larger degree. Also, like Charles Dow and his successors, the Japanese independently recognized three psychological phases of a bull market (skepticism, growing recognition and enthusiasm) and three phases of a bear market (denial, fear and disgust). That traders and technical analysts from opposite sides of the world and working in isolation arrived at similar interpretations might imply that there is something here that is universal and very basic to human behavior. Constructing Candlestick Charts Japanese candlestick charts can be drawn for any time period. The most popular time interval to plot is one day, with its obvious and readily available open, close, high and low prices. Short-term traders may choose to plot time intervals measured in minutes. For example, a 30-minute candlestick chart could divide the 6.5 hours of the New York Stock Exchange trading day into 13 intervals, using the first price in each half-hour interval as the open and the last price in each half-hour interval as the close. Longer-term investors consult weekly candlestick charts, using Mondays open and Fridays close to define a weekly candlestick charts real body. Monthly candlestick charts are constructed using the first trading day of the months open and the last trading day of the months close to define the monthly real body. Japanese candlestick charts are fully compatible with Western charting techniques because they are nearly the same as Western bar charts, except that the range between the opening and closing prices is highlighted and given special emphasis in candlestick chart interpretation. The high and the low price for a period are represented exactly the same way in both Western bar charts and candlestick charts. The real body is the price range between the periods open and close. This is drawn as the widest part of the candlestick chart. The real body is either white or black, signifying buying or selling dominance after the open. (Of course, with some of todays analytical software, you can choose any colors you wish.) The contrasting shading (white or black) helps traders perceive changes in the balance of market forces between buying (white) or selling (black) dominance. White candlestick: If the close is higher than the open, the real body is white. A white ( Yang) candlestick indicates buying dominance after the open. Black candlestick: If the close is lower than the open, the real body is filled in black. A black ( Yin) candlestick indicates selling dominance after the open. The real body is the most important part of each candlestick. The shade (white or black) and length of the real body reveals whether the bulls or bears are dominant during the main period of trading. A long white real body implies that the bulls are in charge. A long black real body implies that the bears are in charge. Candlesticks with very small real bodies, where the difference between the open and close are relatively tiny compared to normal trading ranges, imply that neither side is currently in charge and, furthermore, that the previous trend may be worn out. Shadows are the part of the price range that lies outside the real bodys open-to-close price range. Shadows are represented as thin lines extending from the real body to the extreme high and low prices for the period, above and below the real body. The peak of the ldquoupper shadowrdquo is the high of the period, while the bottom of the ldquolower shadowldquo is the low of the period. Marubozu lines lack shadows at one or both extremes: The open andor the close is the extreme high or low price of the period. Major Yang Marubozu lines have the close equal to the extreme high and indicate extreme buying, which is bullish. Major Yin Marubozu lines have the close equal to the extreme low and indicate extreme selling, which is bearish. When the opening is the low, there is buying dominance during the period, which is bullish. When the opening is the high, there is selling dominance during the period, which is bearish. The length and position of the shadows are meaningful. A tall upper shadow implies that the market rejected higher prices and is heading lower. A long lower shadow implies that the market rejected lower prices and is heading higher. Very long shadows, both upper and lower, are known as high-wave lines . and these indicate that the market has lost its sense of direction. Multiple high-wave lines indicate trend reversal. Indecision and Continuation Patterns Individual candlesticks or candlestick patterns tend to be most useful in helping to spot market reversal tops or bottoms, but they can also provide information as a trend is unfolding. Some candlesticks suggest that bullish and bearish traders may have achieved some kind of balance and the market cant decide which way to go next, or the candlestick pattern may just be setting up to continue the trend that is already in place. ldquoWindowsrdquo (gaps to Westerners) could indicate either. Indecisive Candlesticks Perhaps the best-known candlesticks reflecting an indecisive market are a group of individual candlesticks known as doji . A doji has no real body ndash that is, the open and the close are equal. A doji indicates no net price movement from the first price to the last price recorded during the predefined time interval that formed the candlestick. A doji indicates a lack of progress, a standoff, and an equal balance between the forces of supply and demand. A doji also implies uncertainty about the trend. Separating lines are a continuation pattern in either an uptrend or downtrend. In an uptrend, a black candlestick is followed by a white candlestick with the same opening price. In a downtrend, a white candlestick is followed by a black candlestick with the same opening price. In either case, the existing trend continues. Bullish on Neck Line and in Neck Line Bullish on neck line and in neck line candlesticks are small one-day contratrend reversals that do not amount to much. In an uptrend, there is a gap up open followed by some continuation up to a new high. A mild reversal by the close produces a black candlestick, but the downward movement is not enough to produce a negative net price change close to close. The uptrend resumes the next session. Bearish on Neck Line and in Neck Line Similarly, bearish on neck line and in neck line candlesticks are small one-day contratrend reversals that do not amount to much. In a downtrend, there is a gap down open followed by some continuation down to a new low. A mild reversal by the close produces a white candlestick, but the upward movement is not enough to produce a positive net price change close to close. The downtrend resumes the next session. Side-by-Side White Lines Side-by-side white lines occur after a window (gap) within an existing trend, up or down. The second line is an inside day, with a lower high and higher low. This marks consolidation, and the existing trend quickly resumes. The window, known as a gap in the West, occurs anytime when the current price range does not overlap the previous periods price range. Windows are usually continuation patterns indicating the existing trend before the window is likely to continue after the window. For the trend to continue, the window should function as a support in an uptrend or as resistance in a downtrend. The window should not be closed, or filled in, on a closing price basis. If the window is closed on a closing price basis, the trend is over. Windows are very powerful and important indications of demand and supply. Windows following congestion patterns validate the new trend direction, giving the same signal as Western breakaway gaps. Rising Window For a rising window, the current periods low is higher than the previous periods high, leaving an upside gap on the chart. A downward reaction or correction against the uptrend is likely to find support within the window ndash that is, the previous periods high should offer support to any downward reaction against the uptrend. Falling Window For a falling window, the current periods high is lower than the previous periods low, leaving a downside gap on the chart. An upward reaction or correction against the downtrend is likely to find resistance within the window ndash that is, the previous periods low should offer resistance to any upward reaction against the downtrend. Tasuki Gap Tasuki gap is the name of a brief, contratrend retracement that may enter the area of a recent window but does not close the window on a closing price basis. Meeting line is defined by a window (gap) in the direction of the prevailing trend on the open, but the close reverses to meet the previous periods close. This should not happen if the trend is to continue, so the trend is likely to reverse. Three windows often signal the end of a move. The first gap is the breakaway gap that initiates a move. The second gap is a continuation gap or measuring gap that often occurs halfway into a move. The third gap is an exhaustion gap that occurs at the end of a move. Three falling windows are three downside gaps followed by a bullish white candlestick to indicate selling pressure is exhausted. Three rising windows are three upside gaps followed by a bearish black candlestick to indicate buying pressure is exhausted. Candlestick Reversal Bottoms In addition to depicting the trading action during a given time period more visually, candlestick charts also provide a more visual picture of price reversal patterns signaling the market may be ready to start a new trend. One candlestick itself can provide important information about the strength or weakness of the market during a given day or other time period and can suggest a price turn. However, it typically takes several candlesticks to produce chart formations that give the best candlestick signals. Of course, much depends on where a given candle or candlestick formation occurs during the market action, a point that cannot be emphasized too much, as candlesticks may look identical but have a different meaning after an uptrend than they do after a downtrend. Here are some candle signals at a bottom suggesting the previous downtrend should reverse into a bullish uptrend. Hammer or Shaven Head The hammer ( takuri ) is a bullish reversal pattern occurring within an established downtrend. It has a small real body (white or black) at or near the high (thus, little or no upper shadow), and it has a long lower shadow, which implies that extreme low prices were rejected by the market. The hammers small real body implies the previous downtrend is losing momentum. The market can be said to be hammering out a base. Another name applied to a candlestick (white or black) with no upper shadow is shaven head. Inverted Hammer or Shaven Bottom The inverted hammer is a bullish reversal pattern that follows a downtrend. It has a small real body (white or black), long upper shadow (longer than the body) and little or no lower shadow. This pattern is confirmed the next day by a strong upside gap on the open followed by further substantial upside movement to form a large white real body. Another name applied to a candlestick (white or black) with no lower shadow is shaven bottom. Bullish Engulfing Pattern The bullish engulfing pattern is a major bottom reversal signal pinpointing a trend change from bearish to bullish. It is a two-candlestick pattern where a small black body for the previous period is followed by and contained within a large white body for the current period, which engulfs one or more previous candlesticks. Piercing Pattern The piercing pattern (or piercing line) is similar to the engulfing pattern, but the signal candlestick does not engulf the previous candlestick. Following a long black candlestick for the previous period, the price gaps lower on the open for the current period, below the previous low. Later, the price reverses strongly upward to close above the midpoint of the previous periods black real body. The higher the current close relative to the previous periods black real body, the more meaningful is the piercing pattern. The strong price reversal demonstrates that the extreme low price on the open was rejected by the market and implies that the balance of power has shifted to the bulls. Stars are reversal patterns that can signal either a top or bottom, depending on the previous price trend. There are three main bullish stars that follow and reverse a downtrend. The morning star is a major bottom reversal signal following a decline. It is comprised of three candlesticks: (1) a long black candle (2) a gap-lower open and a small real body (black or white) that should be entirely below and not touching the real body of the first candlestick, and (3) a large white real body that closes well into the long black body of the first candlestick. The longer this third white real body, the more meaningful it is. Also, a volume surge on this white real body would add power to the reversal signal. If the middle candle is a doji, the pattern is called a morning doji star and is said to be more meaningful than an ordinary morning star. If the middle dojis shadows are completely below without touching the shadows of the first and third candlesticks, the pattern is called an abandoned baby bottom and is considered to be even more significant. Bullish Harami The bullish harami, like the star, is a reversal pattern that can occur at either a top or bottom. The bullish version follows a downtrend with a long black real body for the previous period. The current period produces a short white real body, where the current close is relatively near the open, and both close and open are contained completely within the previous periods long black real body. There should be immediate upside follow-through the next period for confirmation. Bullish Harami Cross The bullish harami cross is a major reversal pattern similar to the bullish harami, but in a downtrend, a long black real body is followed by a doji (open and close at the same price giving a cross-like appearance) that is contained within the large black body. Three White Soldiers Three white soldiers reverse an existing downtrend. Look for three relatively large, consecutive white candles that close near or at their highs of the period. Belt Hold The belt hold appears in a downtrend when prices open much lower on a large window (gap) but then close substantially higher, recovering most of the early loss. Bullish Counterattack Line In a downtrending market, a large black candlestick is following by a large white candlestick that opens on a big gap lower and then rallies during the period to close at the same price as the previous close. The bullish white candlestick needs followup action to the upside to confirm the turn to an uptrend. Three inside up is composed of three candlesticks. Following a prevailing downtrend, the first is a large black candle. This is followed by a short white candle that is contained entirely within the real body of the previous big black candle. This suggests some loss of downward price momentum. The third candlestick is a large white candlestick that closes above the highs of the previous two candlesticks, thus confirming a bullish change in trend direction. Three outside up is also composed of three candlesticks following a prevailing downtrend. First look for a black candlestick. This is followed by a larger white candlestick that is an engulfing line ndash that is, its real body contains the entire first periods price range. This alone suggests a change in downward price momentum. The third candlestick is a large white candle that closes above the highs of the previous two candlesticks, thus confirming a bullish change in trend direction. Ladder bottom reverses a bearish downtrend. After three consecutive and decisive selling sessions forming three substantial black candles, there may be some slowing of downward momentum in the fourth period. The trend change from bear to bull is confirmed in the fifth period by a relatively large white candlestick that closes on its high and at a new high relative to the most recent past three periods. Kicking is a two-day bear trap. Following a decisive day of selling where prices open on their highs and close on their lows, forming a substantial black candlestick with no shadows, prices totally reverse on the open the very next day, forming a rising window on a large upside opening price gap. Prices close that day on their highs, forming a substantial white candlestick with no shadows. The bears cant help but suffer big losses, and they are likely to be squeezed further in the days ahead, with the market showing no mercy. The bears suffer a severe kicking. Tweezer Bottoms Tweezer bottoms are two or more candlesticks with matching bottoms. The bottoms do not have to be consecutive, and size and color are irrelevant. It is a minor reversal signal that becomes more important when part of a larger pattern. Three Valleys and Three Rivers Three valleys bottom and three rivers bottom are longer-term patterns similar to the western worlds triple bottom. A buy signal is confirmed when the price rises above the intervening two rally tops, preferably on a strong, large white candlestick or a rising window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate strong buying. Inverted Three Buddha Bottom Inverted three Buddha bottom is a longer-term pattern similar to a western inverted head-and-shoulders bottom. A buy signal is confirmed when the price rises above the intervening two rally tops, preferably on a strong, large white candlestick or a rising window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate strong buying. Fry Pan Bottom Fry pan bottom is a western rounding bottom, where a buy signal is validated by a rising window (breakaway gap) to indicate strong buying. Candlestick Reversal Tops Candlesticks with similar appearances can signal much different outcomes, depending on whether the individual candle or candlestick formation occurs after an extended downtrend or uptrend or in the middle of a trend. Here are some candlestick signals at tops that suggest the previous uptrend may be ready to reverse into a bearish downtrend. Hanging Man The hanging man is a bearish reversal pattern occurring within an established uptrend. It has a small real body (white or black) at or near the high therefore, it has little or no upper shadow. Although the color of the real body is not critical, black is more bearish than white. Also, it has a long lower shadow, like legs dangling down from the body. The hanging mans small real body implies the previous uptrend is losing momentum. The next periodrsquos action would confirm the bearish implications of the hanging man if there is a downward window (gap) or a long black candlestick. Bearish Engulfing Pattern The bearish engulfing pattern is defined as a current large real body enveloping a smaller white real body formed by price action during the previous period. Supply overwhelms demand. The bulls are immobilized. Dark Cloud Cover The dark cloud cover is a decisive black candlestick following a strong white candlestick with an opening gap up to a new high, a reversal and weak close well into the previous white real body. The weaker the second black candlestickrsquos close, the more meaningful and bearish it is. For example, a close near the low of the current black candlestick and below the midpoint (or lower) of the previous white real body would be significant. This candlestick indicates bulls led a charge up the mountain to new price highs but could not hold the ground. Now the bears are pushing them back down the mountain. Dark cloud cover is the opposite of the piercing line. Stars are reversal patterns. There are four main bearish stars that follow and reverse an uptrend. The shooting star has a long upper shadow, a small real body at the lower end of the price range and little or no lower shadow. After an upward move in previous sessions, a strong rally from the open occurs, but the market rejects the high prices and prices collapse back down to close near the open. This means that after early buying enthusiasm on the open, the rally attempt proved unsustainable, an obvious failure of demand. It is more significant if the current open gaps up from the previous real body. More significant is the more complex evening star . which comprises three candlesticks: First, a long white candle second, a gap-higher open and a small real body (black or white), which should be completely above but not touching the real body of the first candle and third, a black real body that closes well into the white body of the first candlestick. The longer this third black real body, the more meaningful it is. A volume surge on this third black real body would add power to the reversal signal. If the middle candle is a doji, the pattern is called an evening doji star . which is more significant than an ordinary evening star. If the middle dojirsquos shadows are completely above and do not touch the shadows of the first and third candlesticks, the pattern is called an abandoned baby top and is even more significant. Tri-Star is a rare but significant reversal pattern formed by three dojis, the middle one a doji star that gaps up and away from the previous periodrsquos candlestick. Tri-star often follows a trend of long duration that has run its course. The three dojis clearly indicate a loss of momentum and an exhaustion of the trend. Bearish Harami The bearish harami is a reversal pattern following an uptrend, formed a long white real body during the previous period and a short black real body during the current period where the current close is relatively near the open, and both close and open are contained completely within the previous periodrsquos long white real body. There should be immediate downside follow-through in the next period for confirmation. Bearish harami cross is a major reversal pattern. In an uptrend, a long white real body is followed by a doji, and that doji is contained within the previous large white body. Two Crows Two crows reverse an existing uptrend. First, there appears a relatively small black candlestick that signals a loss of upside momentum. That small black candlestick is immediately followed by a much more substantial black candlestick, which confirms a bearish change in momentum. Three Black Crows Three black crows more decisively reverse an existing uptrend. Look for three relatively large, consecutive black candlesticks that close near or at their lows of the period. If the three candlesticks are identical, the pattern is called identical three black crows . Belt Hold Belt hold, in an uptrend, forms when prices open much higher on a large window (gap) but close substantially lower, giving up most of the early gain. Bearish Counterattack Line In an uptrending market, a large white candlestick is following by a large black candlestick that opens on a big gap higher and then slumps back during the period to close at the same price as the previous close. The bearish black candlestick needs followup action to the downside to confirm the turn to a downtrend. Three inside down is composed of three candles. Following a prevailing uptrend, first look for a large white candlestick. This is followed by a short black candlestick, which is entirely contained within the real body of the previous big white candlestick. This suggests some loss of upward price momentum. The third candlestick is a large black candlestick that closes below the lows of the previous two candlesticks, thus confirming a bearish change in trend direction. Three Outside Down Three outside down is also composed of three candlesticks. Following a prevailing uptrend, first look for a white candlestick. This is followed by a larger black candlestick, which is an engulfing line ndash that is, its real body contains the entire previous periodrsquos price range. This alone suggests a change in upward price momentum. The third candlestick is a large black candlestick that closes below the lows of the previous two candlesticks, thus confirming a bearish change in trend direction. Kicking can also be a two-day bull trap. Following a decisive day of buying where prices open on their lows and close on their highs, thus forming a substantial white candle with no shadows, the very next day prices totally reverse on the open, forming a falling window on a large downside opening price gap. Prices close that day on their lows, forming a substantial black candle with no shadows. The bulls canrsquot help but suffer big losses, and they are likely to be punished by further price weakness in the days ahead, with the market showing no mercy. The bulls suffer a severe kicking. Deliberation occurs in an uptrend with a three white candlestick pattern where the first two are substantial but the third is small. This indicates a loss of upward momentum, as if the market is preparing for a trend change from up to down. Advance block occurs in an uptrend when there are three consecutive white candlesticks with the second and the third both exhibiting a smaller price range and real body than the previous one, thus indicating diminishing upward price momentum. Ladder top reverses a bullish uptrend. After three consecutive and decisive buying sessions forming three substantial white candlesticks, there may be a noticeable slowing of upward momentum in the fourth period. The trend change from bull to bear is confirmed in the fifth period by a relatively large black candlestick that closes on its low and at a new low relative to the most recent past three periods. Tweezer Tops Tweezer tops are two or more candlesticks with matching tops. The tops do not have to be consecutive, and size and color are irrelevant. It is a minor reversal signal that becomes more important when part of a larger pattern. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Three Buddha top is a longer-term pattern similar to a Western head-and-shoulders top. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Three Mountains Top Three mountains top is a longer-term pattern similar to a Western triple top. A sell signal is confirmed when the price falls below the intervening two minor pullback lows, preferably on a large black candlestick or a falling window (breakaway gap) and a rise in trading volume to indicate serious selling. Dumping Top Dumping top is a longer-term pattern similar to a Western rounding top, where a sell signal is validated by a falling window (breakaway gap) to indicate overwhelming supply. Eight New Price Lines Eight new price lines is a chart pattern consisting of eight new price highs. This implies an overbought market where profit-taking would be appropriate. Quick Guide to Main Patterns Candlestick charts give a more visual presentation of price action than traditional bar charts and have become the chart of choice for many technical analysts. One candle itself can provide important information about the strength or weakness of the market during a given day or other time period, depending where the close is relative to the open. However, a candlestick pattern usually takes several candles to produce chart formations that give the best signals. The key in candlestick chart analysis is where a given candle or candle formation occurs during the market action. Candlesticks may look identical but have an entirely different meaning after an uptrend than they do after a downtrend. The diagrams and descriptions below cover only some of the main candlestick patterns, showing the bullish version on the left and bearish version on the right. There are many other candlestick patterns with clever names that chart analysts use. quotDoji starsquot - Prices at the open and close of the period are at the same level, indicating indecisiveness about price direction. The signal tends to be more dependable when it appears at a top than at a bottom. quotStarsquot - Stars are reversal patterns and come in several different forms. The pattern consists of three candles, the first usually a large candle at the end of an extended trend followed by a smaller candle that leaves a gap or window and then another large body candle in the direction of the new trend. Large volume would help to confirm the reversal signal. quotPiercing linequot and quotdark cloud coverquot - These reversal patterns are mirror images of one another and are close relatives of the engulfing patterns except that the current candlersquos body does not engulf the previous candle. Instead, the market has a gap opening, then moves sharply in the opposite direction and closes more than halfway through the previous candlersquos body. quotHammerquot and quotHanging Manquot - These two reversal patterns look very much alike, but their name and impact on prices depend on whether they occur at the end of a downtrend or an uptrend. The signal candlestick has a small real body and a long lower shadow, suggesting the previous trend is losing momentum. This pattern also requires confirmation by the next candle. quotHaramiquot - The harami is a reversal pattern following a trend. Rather than engulfing the previous candle, price action for the current candle is entirely within the range of the previous candle body. This pattern requires immediate follow-through for confirmation. quotEngulfing patternsquot - Prices open below the previous close (bullish) or above the previous close (bearish) and then stage a strong turnaround, producing a candle body that totally engulfs the previous candle and suggesting a change in trend direction. quotTweezersquot - Tweezers are minor reversal signals that are more important if they are part of a larger pattern. A tweezer bottom has two or more candles with matching bottoms a tweezer top has two or more candles with matching tops. They do not have to be consecutive candles. They do require follow-through for confirmation.
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